券商财富管理转型如何提速？

近日，证监会发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》。其中提出，推动证券基金经营机构加快财富管理转型。

作为资本市场重要参与主体，券商不仅是资本市场“看门人”，也是社会财富“管理者”。去年发布的新“国九条”提出“推动行业机构加强投行能力和财富管理能力建设”，为券商发展指明了方向。

在此背景下，《实施意见》的发布将进一步推动券商加快财富管理转型的步伐。笔者认为，券商可以从强化业务协同、完善投顾体系、加强数字化驱动三个方面入手加快转型。

第一，加强业务协同，提供全方位财富管理服务。券商可以加强财富管理与投行、资管业务在渠道、产品设计上的协同，形成立体服务网络，从而推动财富管理转型。比如，券商在投行业务上积累的大量机构端高净值财富客群，是财富管理业务的潜在客户；在产品创新方面，可利用资管业务的投资研究能力和产品创新能力，为财富管理客户提供定制化的产品，针对有不同需求的客群，设计ESG主题、跨境配置、养老FOF等专属产品；还可以打造差异化产品矩阵，尝试与公募、私募、保险等机构合作，引入量化对冲、雪球结构等策略，提升产品竞争力。

第二，搭建多层次、专业化投顾体系。投顾能力是衡量财富管理机构服务水平的重要指标。《实施意见》明确提出“完善投资顾问制度规则”。目前，券商正在积极搭建多层次买方投顾配置服务体系，推进特色化服务。比如，有大型券商尝试采取“人+平台”服务模式，实现投研、服务内容的平台化生产和系统化推送。同时，券商也较为重视投顾人才储备，这是影响后续服务拓展的重要因素。2024年，券商投顾人员数量显著增长，达到8.69万人，有72家券商的投顾人员均为净流入状态。下一步，券商可以强化投顾人才的挖掘与培养，组建高质量的投顾队伍，加速实现从“销售导向”到“买方投顾”转换。

第三，加快数字化转型。数字化转型是券商优化财富管理业务、提质增效的重要途径。部分券商打造的智能投顾、数字平台降低了财富管理业务的成本，提升了投资者的体验和投资效率，形成了有别于传统渠道的核心竞争力。

财富管理赛道“长坡厚雪”。券商加快财富管理转型，不仅有助于熨平业绩波动，实现自身的高质量发展，更是其聚焦主责主业，履行好社会财富“管理者”职责的应有之义。