MSCI重大调整！这些A股被纳入名单

北京时间8月13日凌晨，国际指数编制公司MSCI公布了其2024年8月的指数季度调整结果，本次调整结果将于2024年8月30日收盘后生效。

本次调整中，MSCI全球标准指数新增27只个股，同时移出96只个股。据MSCI介绍，从公司总市值来看，MSCI发达市场指数新纳入的三只最大成份股将是高德美、ZealandPharma、AddtechB。MSCI新兴市场指数新纳入的三只最大成份股将是NuHoldings、华能水电、阿布扎比国家石油公司。

一般来说，纳入MSCI中国指数意味着被嵌套进MSCI新兴市场指数，进入了MSCI全球标准指数系列，从而将获得大量被动资金跟踪。根据历史经验，被MSCI新纳入个股或将在当天尾盘迎来海外被动指数资金的买入。

MSCI名单最新变动

据明晟公司介绍，本次季度调整公布了MSCI全球标准、MSCI全球小盘等主要指数系列的新增、剔除名单。

MSCI中国指数新增2只，分别为华能水电和胜宏科技；剔除60只，包括55只A股和5只港股。其中，5只港股，分别为中国中免(601888)、福莱特(601865)玻璃、赣锋锂业(002460)、广发证券(000776)和海吉亚医疗。另有55只A股被剔除，分别为爱玛科技(603529)、中航产融(600705)、福田汽车(600166)、中国宝安(000009)、中国电影(600977)、振华科技(000733)、中船科技(600072)、大参林(603233)、第一创业(002797)、东阳光(600673)、金域医学(603882)、视源股份(002841)、越秀资本(000987)、杭氧股份(002430)、老板电器(002508)、昊华科技(600378)、河钢股份(000709)、横店东磁(002056)、顾家家居(603816)、石英股份(603688)、冀中能源(000937)、健康元(600380)、中炬高新(600872)、恺英网络(002517)、华大智造、杉杉股份(600884)、东方明珠、人民网、深信服(300454)、豫园股份(600655)、爱旭股份(600732)、上海建工(600170)、锦江酒店(600754)、鸣志电器(603728)、美锦能源(000723)、太钢不锈(000825)、舍得酒业(600702)、康泰生物(300601)、科达利(002850)、四川长虹(600839)、和邦生物(603077)、水井坊(600779)、中材科技(002080)、中矿资源(002738)、宋城演艺(300144)、斯达半导(603290)、蓝晓科技(300487)、中科创达(300496)、天风证券(601162)、沃森生物(300142)、物产中大(600704)、法拉电子(600563)、永兴材料(002756)、韵达股份(002120)和贝泰妮(300957)。

据中金公司研究，受此次调整影响，拼多多、工商银行(601398)、华能水电、泡泡玛特以及紫金矿业(601899)等的权重增加排名靠前，从0.7%到0.2%不等。相反，阿里巴巴-SW、腾讯控股、海吉亚医疗以及美团-W等因摊薄或剔除影响，在指数中权重的下降最大，从0.2%到0.05%不等。

MSCI中国A股在岸指数方面，本次纳入了华能水电、芯联集成、胜宏科技3只股票，同时剔除了爱玛科技、亚钾国际、金隅集团(601992)等69只股票。

MSCI中国全指数新纳入华能水电、胜宏科技2只股票，剔除爱玛科技、中航产融、首创环保等62只股票。

MSCI中国A股指数新纳入华能水电、胜宏科技2只股票，剔除爱玛科技、中航产融、首创环保等57只股票。

MSCI每年会对其所有指数进行4次例行调整，包括5月和11月调整幅度较大的半年度审议，以及2月和8月幅度较小的季度审议。每次调整的依据主要为客观量化指标，如市值和流动性等。

影响有多大？

随着MSCI多个指数成份股调整，相关的指数基金也将随之调仓，新纳入的企业将得到更多的资金配置；而被剔除的企业将会被相关指数基金被动卖出。

资金流向上，根据指数调整的历史经验来看，被动型资金为了尽可能地减少对于指数的追踪误差，通常会选在最后一天也就是8月30日调仓，因此往往会看到权重变动较大个股成交的“异常”放大，特别是在尾盘。相比之下，主动型资金则并不存在这一约束，可以择机选择配置时点。中金公司建议关注部分流动性较差的个股潜在影响。

股价影响上，中金公司表示，待结果宣布后但在正式实施日之前，也会有部分套利资金根据正式结果布局相应个股，特别是那些此前市场未完全预测的意外结果。不过需要注意的是，虽然被动资金在调整正式实施日“必须”按照权重变化进行调仓，但这一期间的股价实际变动却未必与权重调整方向一致，反而会更多受到提前套利资金与被动资金之间强弱对比影响，此前也不乏新纳入或权重增加个股在调整实施日股价下跌的情形。