证券之星新能源车行业周报:据上海有色网，截止3月1日，电池级碳酸锂9.80-10.70万元/吨，均价10.25万元/吨，较上一工作日上涨3000元/吨；工业级碳酸锂9.10-9.80万元/吨，均价9.45万元/吨，较上一工作日上涨1500元/吨。1日碳酸锂现货价格继续上行。从供需格局看，当前随着时间进入3月，部分此前停产、检修的企业逐步复工复产，叠加近期碳酸锂价格走高推动盐厂生产积极性转暖，近期锂盐供应端存在较为明显的增量。但后续江西地区环保因素扰动、后续大厂的检修依旧致使后续锂盐供应存在不确定性，对市场情绪产生影响，在一定程度上加重锂盐企业的挺价情绪，冶炼端部分企业捂货不出，报价普遍上行。但下游需求方面，近期期限商采买较为活跃，而正极端，除个别没签长协且自身库存较低的正极厂商虽因锂盐价格持续上涨，态度有所松动，开启少量备采外，更多的数厂商仍表示锂盐现在的价格较难传导，依旧维持长协为主，辅以少量零散单的模式，接货量、价均偏低，致使市场重心仅小幅上行。
机构观点:
太平洋证券认为3月，理想汽车将引领新一轮产品周期开启，行业景气度向上拐点将至，并有望快速提升。维持汽车行业推荐评级。关注3条产业链主线:
1)华为产业链:24年1月交付32973辆，同比+634%，23年交付94380辆，2024销量目标为60万辆。其中于2月26日规模交付的问界M9、全年交付的改款M7、2024年将发布的改款M5及全新推出M8为增长点。重点公司:赛力斯、星宇股份、文灿股份、博俊科技、沪光股份、华阳集团、上声电子。
2)理想汽车amp;产业链: 23Q4实现营收 417.3亿元，23全年营收1238.5亿元，全年净利润118.1亿元，实现年度盈利，全年交付37.6万辆，2401交付31165辆，同比+106%，2024年销量规划80万辆，其中X04-L6及W平台四款纯电车型(含MEGA)为全新增长点。重点公司:保隆科技、伯特利、新泉股份。
3)特斯拉amp;人形机器人产业链:2023年特斯拉全球交付181万辆，同比增长38%，完成180万辆年交付目标。重点公司:新泉股份、银轮股份、爱柯迪、旭升集团。
宏观事件
1.山东省3月起免征氢能车辆高速公路通行费
2月29日，山东省交通运输厅、山东省发改委、山东省科技厅三部门近日发布《关于对氢能车暂免收取高速公路通行费的通知》，自2024年3月1日起，对本省高速公路安装ETC套装设备的氢能车辆免收高速公路通行费，试行2年，到期后再根据执行情况适时调整。目前，相关部门正在积极落实该政策文件的执行细节。
2.两部门:建立配电网层面源网荷储协同调控机制 支撑用户侧储能、电动汽车等可调节资源并网接入
2月27日，国家发展改革委、国家能源局发布《关于加强电网调峰储能和智能化调度能力建设的指导意见》。意见提出，健全新型配电网调度运行机制。推动配电网调度控制技术升级，实现动态感知、精准控制，推动主网和配网协同运行，提升灵活互动调节能力。建立配电网层面源网荷储协同调控机制，支撑分布式新能源和用户侧储能、电动汽车等可调节资源并网接入，提升配电网资源配置能力和新能源就地消纳水平，保障电网安全运行。
3.北京大兴发放千万元汽车消费券
由大兴区商务局主办的汽车消费券发放活动近日启动。本次活动联动30余家汽车企业以惠促销，面向消费者发放1000万元汽车消费券。活动期间，消费者除享受店内原优惠外，可叠加使用汽车消费券，最高可享受5500元补贴优惠。
行业新闻
1.乘联会:2月1-25日新能源车市场零售28.3万辆 同比下降22%
2月28日，乘联会发布数据称，2月1-25日市场零售86.1万辆，同比下降25%，较上月同期下降43%；今年以来累计零售289.5万辆，同比增长19%。2月1-25日新能源车市场零售28.3万辆，同比下降22%，较上月同期下降44%；今年以来累计零售95.1万辆，同比增长38%。
2.中科院院士欧阳明高:预计新能源汽车渗透率2026年将超过50% 占市场主导地位
2月27日，中国科学院院士、中国电动汽车百人会副理事长欧阳明高表示，国内新能源汽车市场渗透率在2026年前将持续保持快速上升，至2026年占据市场主导地位。其中，2024年渗透率40%，2025年50%，2026年超过50%。至2030年，国内新能源汽车市场渗透率有望达到70%。
3.中国电动汽车百人会张永伟:2030年锂电池成本预计再降低25%
2月27日，中国电动汽车百人会副理事长兼秘书长张永伟表示，2030年锂电池成本预计再降低25%，进一步推动油电同价；同时，固态电池有望实现产业化，加速新能源汽车的普及。驱动全球动力电池成本降低的核心因素，包括技术迭代、工艺改进、规模提升及原材料价格稳定等。
公司动态
1.起售价17.98万元 比亚迪汉、唐荣耀版上市 搭载地平线搭载征程5芯片
2月28日，比亚迪王朝系列汉、唐荣耀版上市。其中，唐DM-i荣耀版四款车型，售价17.98万-21.98万元；汉EV荣耀版四款车型，售价17.98万-24.98万元;汉DM-i荣耀版五款车型，售价16.98万-22.58万元。此外，2024款汉DM-p战神版售价25.98万元。汉EV荣耀版采用国内首款百TOPS级算力、高阶智驾专用计算方案地平线征程reg;5，成为比亚迪王朝首个搭载天神之眼DiPilot 100 平台的车型。
2.苹果放弃十年造车计划
2月28日，知情人士透露，苹果取消电动汽车项目，将团队转向生成式人工智能，公司正逐步结束长达十年之久的电动汽车探索计划。苹果周二在内部披露这一消息，令参与该项目的近2000名员工感到意外，首席运营官Jeff Williams和负责这项工作的副总裁Kevin Lynch共同做出了这一决定。两位高管告诉员工，该项目将开始逐步结束，负责汽车的团队中的许多员工将被转移到执行官John Giannandrea领导的人工智能部门，这些员工将专注于生成式人工智能项目，这是公司越来越关键的优先事项。苹果汽车团队还拥有数百名硬件工程师和汽车设计师，他们有可能申请其他Apple团队的工作。
3.理想汽车预计一季度收入总额312.5-321.9亿元 同比增长66.3-71.3%
2月26日，理想汽车发布财报显示，2023年第四季度营收417.3亿元，上年同期176.5亿元，同比增加136.4%。理想汽车第四季度归属股东的调整后净利润44.9亿元人民币。预计2024年第一季度营收312.5亿元人民币至321.9亿元人民币，市场预估预估363.7亿元；预计第一季度交付量100000至103000辆，市场预估116604辆，同比增长90.2-95.9%。
4.南网储能科技与蔚来能源签署协议
2月26日，南方电网调峰调频储能科技有限公司与蔚来能源投资(湖北)有限公司在广州签署框架合作协议。根据协议，双方将在虚拟电厂、换电站业务、电池梯次和回收利用等领域展开全面合作，推动充换电站、储能站、可调负荷等聚合资源接入虚拟电厂平台，为电网提供调峰、调频、需求侧响应服务，提升资产运营效率和效益。双方还将选择合适场所共同建设换电站，在提升换电服务便利性的同时，推动换电站作为分布式储能的商业应用。
二级市场
行业表现
行业估值
新能源车销量
原材料价格
锂化合物现货价格
正极材料价格
电解液价格
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