港股收评：三大指数跌超1%，科技、金融股多数低迷，半导体逆势拉升

7月25日，连续上涨的港股三大指数迎来调整，恒生指数、国企指数均止步5连涨行情，分别收跌1.09%及1.16%，恒生科技指数跌1.13%，三大指数近日连创阶段新高后明显表现弱势。

盘面上，此前助力大市上涨的大型科技股、大金融股多数表现低迷，快手跌近5%，美团跌超3%，另外，中金公司、中信证券、农业银行、建设银行、中国平安、友邦保险等跌幅超1%以上；雅下水电工程相关板块集体弱势，建材水泥股、高铁基建股跌幅明显，华新水泥跌超7%；反内卷相关概念股亦表现低迷，光伏股跌幅较大。另一方面，半导体芯片股午后拉升明显，权重股中芯国际涨近5%，华虹半导体更是涨超9%；港口及海运股、航空股全天表现活跃。

具体来看:

大型科技股多数表现低迷，快手跌近5%，美团跌超3%，京东、阿里巴巴、小米皆下跌。

大金融板块飘绿，中金公司、中信证券、农业银行、建设银行、中国平安、友邦保险等跌幅超1%以上。

光伏太阳能股多数下跌，协鑫科技跌5.38%，新特能源跌4.67%，福莱特玻璃、信义能源跌超3%，福耀玻璃、凯盛新能跌超1%。

7月23日，国家能源局发布1-6月份全国电力工业统计数据显示，6月太阳能发电新增装机量为14.36GW，同比下降38%，相较于5月的92.92GW，环比大幅回落85%，呈现断崖式下跌。业内人士指出，市场化电价带来的收益不确定性，使投资方趋于谨慎，部分已招标项目被迫终止。

建材水泥股集体弱势，华新水泥跌7.17%，中国天瑞水泥、东吴水泥、金隅集团跌超3%，山水水泥、西部水泥、海螺水泥跟跌。

内地教育股普跌，银杏教育跌超9%，希教国际控股跌超4%，新东方-S跌超2%，成实外教育、建桥教育、中教控股、枫叶教育、宇华教育、光正教育纷纷下跌。

餐饮股下挫，奈雪的茶跌超5%，呷哺呷哺跌超3%，百胜中国、大快活集团跌超2%，九毛九、特海国际、海底捞跟跌。

半导体板块逆势大涨，华虹半导体涨超9%，晶门半导体涨超6%，中芯国际涨近5%。

CRO板块走强，康龙化成、昭衍新药涨超7%，药明生物涨超5%，泰格医药涨超4%。

航空股部分活跃，中国东方航空股份、中国国航涨超3%，中国南方航空股份、北京首都机场股份涨超2%。

信达证券发布研报称，看好供需改善带来的座收盈利弹性。供给收缩确定性较强，整体旺季运载能力或提升空间有限。另外，民航局专题部署民航领域综合整治“内卷式”竞争工作，引导行业回归理性竞争、有序发展，格局有望持续改善。暑运旺季需求持续增长、客座率高位，供需或将改善，有望带动座收回升。看好座收回升带来的航司利润弹性。

航运及港口板块上涨，中远海运港口涨超9%，中远海控涨超2%，招商局港口、东方海外国际、海丰国际、辽港股份涨超1%。

今日，南向资金净买入201.84亿港元，创今年4月22日以来单日净买入额新高。其中，港股通净买入114.74亿港元，港股通(深)净买入87.10亿港元。

展望后市，国金证券表示，下半年港股大方向依旧看多，“结构性”牛市颇具韧性。人民币与南向资金仍是港股最有力的支撑。国际格局重塑、债务周期的不可持续性侵蚀美元信用是长期命题，支撑长期弱美元叙事的底层逻辑仍在。且随着上一轮财政周期的经济影响逐渐下降，美国就业、消费等硬数据走弱已成为既定事实，而新一轮财政周期还在起点，节奏及经济滞后影响仍存不确定性。长期视角下，港股期待人民币资产的“第三轮重估”。